第1位网友观点：

游资以及席位如有不足，诸位可以留言补充或者斧正。

中信系：

(资料图片)

中信上海牡丹江路

古北路：

中信上海分公司

孙哥：

中信上海溧阳路

上海超短：

申万宏源上海闵行区东川路

炒股养家：

华鑫宁波沧海路、华鑫上海宛平南路、华鑫南昌红谷中大厦、华鑫上海茅台路

华鑫上海松江、华鑫上海淞滨路、华鑫南昌红谷中大道

赵老哥：

银河绍兴、浙商绍兴分公司、银河北京阜成路、华泰浙江分公司、湘财上海陆家嘴、银泰上海嘉善路、浙商绍兴解放北路

方新侠：

兴业陕西分公司

佛山帮：

光大佛山绿景路、兴业佛山魁奇路、方正北京安定门外大街

小鳄鱼：

南京证券南京大钟亭、中投南京太平南路、中金财富南京太平南路

撬板王：

兴业深圳分公司

华鑫上海：

华鑫上海分公司

成都帮：

华泰成都南一环路第二、国泰君安成都北一环路、中信淄博分公司、华泰贵阳中华北路、华泰德阳中江县凯丰北路

猪肉荣：

华泰深圳益田路荣超商务中心

山东帮：

东方厦门仙岳路、中信厦门莲岳路

苏南帮：

国泰君安南京金融城、华泰南京江宁天元东路、国泰君安南京中央路

章盟主：

国泰君安上海江苏路、中泰上海建国中路、中信杭州四季路

徐晓：

国元上海虹桥路

湖州劳动路：

华鑫湖州劳动路浙北金融中心

欢乐海岸：

华泰深圳分公司、中天深圳民田路

桑田路：

国盛宁波桑田路

广东帮：

财通温岭中华路、德邦上海岳州路、华福厦门湖滨南路

小散户：

东方财富拉萨东环路第二、东方财富拉萨东环路第一、东方财富拉萨团结路第二、东方财富拉萨团结路第一

炒新一族：

华泰上海武定路

著名刺客：

华泰上海普陀区江宁路、海通北京阜外大街、华泰上海共和新路、东莞北京分公司

作手新一：

国泰君安南京太平南路

深圳帮：

华鑫深圳益田路

马信琪：

光大宁波解放南路

Asking：

兴业福州湖东路

乔帮主：

招商深圳蛇口工业三路

瑞鹤仙：

中信建投宜昌解放路、新时代宜昌东山大道

温州帮：

平安上海零陵路、海通杭州文化路

成泉系：

华泰北京西三环北路

杭州帮：

银河杭州庆春路、银河杭州天城东路、中信建投杭州庆春路

北京帮：

万和成都蜀汉路

金田路：

中天深圳民田路

老七：

银河北京中关村大街

歌神：

财通杭州上塘路、中信杭州市心南路

其它知名席位：

中投无锡清扬路

华泰厦门厦禾路

东方杭州龙井路

东方上海浦东新区银城中路

第2位网友观点：

【游资和机构龙虎榜】

悦康药业(688658)：三机构买8142万，一机构卖398万

东方电缆(603606)：四机构买3.87亿，一机构卖5504万

明志科技(688355)：两机构买3904万，两机构卖1430万

永新光学(603297)：三交易日两机构买1.63亿，一机构卖2418万

新筑股份(002480)：银河绍兴及申港北京分公司游资主买，一机构买3548万、卖1884万

仙坛股份(002746)：东兴合肥芜湖路及华鑫上海分公司游资主买，两机构买4069万、卖2555万

陇神戎发(300534)：财通杭州上塘路及中金上海分公司游资主买，两机构买4734万、卖2319万

翰宇药业(300199)：财通杭州上塘路及东莞北京分公司游资主买，两机构买2770万、卖1022万

迦南科技(300412)：甬兴宁波和源路及中信上海溧阳路游资主买，一机构买1792万、卖2238万

锋尚文化(300860)：银河绍兴及华鑫成都交子大道游资主买，一机构买1673万，两机构卖7555万

聚石化学(688669)：中金上海分公司及华龙兰州民主东路游资主买，两机构买3549万，一机构卖567万

紫光国芯(002049)：中信上海分公司及光大北京朝阳路游资主买，三机构卖3011亿

佳讯飞鸿(300213)：财通杭州上塘路及华鑫上海分公司游资主买，一机构卖849万

尖峰集团(600668)：海通阜阳清河东路及华泰福州五一北路游资主买

美邦股份(605033)：光大上海世纪大道及国元佛山季华五路游资主买

春雪食品(605567)：华鑫上海分公司及华鑫杭州飞云江路游资主买

贵绳股份(600992)：中金上海分公司及长江厦门湖滨北路游资主买

西陇科学(002584)：华泰深圳荣超及广发西安南广济街游资主买

九安医疗(002432)：东财拉萨东环路及东财拉萨团结路游资主买

长江材料(001296)：财通杭州上塘路及华鑫上海分公司游资主买

罗曼股份(605289)：兴业陕西分公司及银河厦门嘉禾路游资主买

曙光股份(600303)：华鑫上海分公司及中金上海分公司游资主买

旭光电子(600353)：华鑫上海分公司及华泰杭州求是路游资主买

​$九安医疗(SZ002432)$​ $首航高科(SZ002665)$​ $精华制药(SZ002349)$​ $西陇科学(SZ002584)$​ $中锐股份(SZ002374)$​ $陇神戎发(SZ300534)$​ $中科三环(SZ000970)$​ $龙津药业(SZ002750)$​ $凯撒文化(SZ002425)$​ $天神娱乐(SZ002354)$​ $新筑股份(SZ002480)$​ $紫光国微(SZ002049)$​ $西仪股份(SZ002265)$​ $佳讯飞鸿(SZ300213)$​ $浙文互联(SH600986)$​ $航天动力(SH600343)$​ $迦南科技(SZ300412)$​ $博瑞传播(SH600880)$​ $内蒙新华(SH603230)$​ $四川美丰(SZ000731)$​ $锋尚文化(SZ300860)$​ $四川成渝(SH601107)$​ $盛通股份(SZ002599)$​ $翰宇药业(SZ300199)$​ $冰山冷热(SZ000530)$​ $顺灏股份(SZ002565)$​ $尖峰集团(SH600668)$​ $星湖科技(SH600866)$​ $有研新材(SH600206)$​ $奥美医疗(SZ002950)$​ $亚宝药业(SH600351)$​ $华森制药(SZ002907)$​ $仁智股份(SZ002629)$​ $仙坛股份(SZ002746)$​ $电广传媒(SZ000917)$​ $东南网架(SZ002135)$​ $耐普矿机(SZ300818)$​ $四维图新(SZ002405)$广信股份(SH603599)$隆利科技(SZ300752)$远达环保(SH600292)$天宇股份(SZ300702)$东尼电子(SH603595)$贵航股份(SH600523)$万里马(SZ300591)$建新股份(SZ300107)$

第3位网友观点：

12月30周四 游资机构龙虎榜:

悦康药业(688658)：三机构买8142万，一机构卖398万

东方电缆(603606)：四机构买3.87亿，一机构卖5504万

明志科技(688355)：两机构买3904万，两机构卖1430万

永新光学(603297)：三交易日两机构买1.63亿，一机构卖2418万

新筑股份(002480)：银河绍兴及申港北京分公司游资主买，一机构买3548万、卖1884万

仙坛股份(002746)：东兴合肥芜湖路及华鑫上海分公司游资主买，两机构买4069万、卖2555万

陇神戎发(300534)：财通杭州上塘路及中金上海分公司游资主买，两机构买4734万、卖2319万

翰宇药业(300199)：财通杭州上塘路及东莞北京分公司游资主买，两机构买2770万、卖1022万

迦南科技(300412)：甬兴宁波和源路及中信上海溧阳路游资主买，一机构买1792万、卖2238万

锋尚文化(300860)：银河绍兴及华鑫成都交子大道游资主买，一机构买1673万，两机构卖7555万

聚石化学(688669)：中金上海分公司及华龙兰州民主东路游资主买，两机构买3549万，一机构卖567万

紫光国芯(002049)：中信上海分公司及光大北京朝阳路游资主买，三机构卖3011亿

佳讯飞鸿(300213)：财通杭州上塘路及华鑫上海分公司游资主买，一机构卖849万

尖峰集团(600668)：海通阜阳清河东路及华泰福州五一北路游资主买

美邦股份(605033)：光大上海世纪大道及国元佛山季华五路游资主买

春雪食品(605567)：华鑫上海分公司及华鑫杭州飞云江路游资主买

贵绳股份(600992)：中金上海分公司及长江厦门湖滨北路游资主买

西陇科学(002584)：华泰深圳荣超及广发西安南广济街游资主买

九安医疗(002432)：东财拉萨东环路及东财拉萨团结路游资主买

长江材料(001296)：财通杭州上塘路及华鑫上海分公司游资主买

罗曼股份(605289)：兴业陕西分公司及银河厦门嘉禾路游资主买

曙光股份(600303)：华鑫上海分公司及中金上海分公司游资主买

旭光电子(600353)：华鑫上海分公司及华泰杭州求是路游资主买

第4位网友观点：

【游资和机构龙虎榜】

千味央厨(001215)：两机构买1434万

冀中能源(000937)：三机构买1.36亿，一机构卖3450万

湖北宜化(000422)：四机构买1.53亿，三机构卖7467万

玲珑轮胎(601966)：三交易日四机构买4.19亿，两机构卖1.39亿

川发龙蟒(002312)：三交易日两机构买1.99亿，一机构卖3737万

金现代(300830)：宏信西昌月海路及华鑫上海分公司游资主买，一机构买243万、卖515万

爱康科技(002610)：海通杭州解放路及平安海口国贸大道游资主买，一机构买3724万、卖7252万

中国能建(601868)：东莞北京分公司及华鑫深圳益田路游资主买，一机构卖8215万

闽东电力(000993)：华鑫深圳益田路及国君深圳登良路游资主买

钧达股份(002865)：华鑫上海分公司及财信天津分公司游资主买

积成电子(002339)：华鑫上海分公司及中泰西南分公司游资主买

首航高科(002665)：东方上海延平路及华龙上涨中山北游资主买

卓翼科技(002369)：华鑫上海分公司及银河绍兴游资主买

惠发食品(603536)：华创上海分公司及华泰总部游资主买

$中国能建(SH601868)$$北汽蓝谷(SH600733)$$闽东电力(SZ000993)$$爱康科技(SZ002610)$$首航高科(SZ002665)$$国电南自(SH600268)$$金现代(SZ300830)$$芯能科技(SH603105)$$江苏吴中(SH600200)$$积成电子(SZ002339)$$博天环境(SH603603)$$顺钠股份(SZ000533)$$钧达股份(SZ002865)$$惠发食品(SH603536)$$建业股份(SH603948)$四维图新(SZ002405)$建新股份(SZ300107)$智光电气(SZ002169)$$隆利科技(SZ300752)$长高集团(SZ002452)$元力股份(SZ300174)$广信股份(SH603599)

第5位网友观点：

恒星科技(002132)(-9.68%)/金属制品,光伏

国泰君安上海江苏路5094万卖出

章盟主今日割肉出逃，经过连续三个交易日的暴跌，我估算了一下，章盟主累计亏掉了1600万至1700万之间，可以说是元气大伤，赵老哥的银河绍兴之前买入的4996万仍未卖出，经过连续三天的大跌，同样是亏损累累

神州数码(000034)(+9.99%)/软件服务

一家机构3357万买入,489万卖出

西山煤电(000983)(+9.00%)/煤炭

兴业证券陕西分公司3015万介入

一家机构2191万介入

一家机构1127万买入,1543万卖出

大通燃气(000593)(+7.07%)/天然气

华鑫证券上海分公司1720万介入

华鑫证券上海宛平南路406万介入

两家游资打板介入，早盘一度拉板，没被封死小幅回落

若羽臣(003010)(+9.99%)/电商

财信证券杭州西湖国贸中心7654万介入

新股尚未开板，今日游资涨停板大量买入，周一游资必定砸盘

思源电气(002028)(-10.00%)/输配电气,充电桩

深股通2591万买入,1.1亿卖出

一家机构1143万介入

两家机构合计卖出3449万

方正电机(002196)(-9.97%)/机械,汽车零部件

一家机构2264万卖出

华鑫证券上海分公司1759万卖出

连续两日涨停后，今日反转跌停，游资机构砸盘卖出

意华股份(002897)(-9.76%)/电子元件

两家机构合计卖出2131万

继昨日闪崩跌停后，该股今日再次低开低走大跌，有机构资金卖出

新野纺织(002087)(+0.22%)/纺织服装

东方证券上海源深路2016万介入

华鑫证券上海分公司3212万卖出

广发证券上海东方路2079万卖出

游资博弈，该股今日冲高回落，盘中一度触及涨停，大量追涨资金被套

松原股份(300893)(-9.79%)/汽车零部件,次新

海通证券南京广州路1217万卖出

该股今日冲高回落大跌

聚杰微纤(300819)(+19.99%)/纺织服装

财通证券杭州上塘路1541万卖出

该股连续两日涨停，游资获利出逃

钢研纳克(300797)(+19.98%)/专用设备,次新

一家机构1438万介入

海通证券南京广州路919万买入,1622万卖出

新余国科(300722)(+0.54%)/军工,无人机

一家机构1028万介入

香雪制药(300147)(+20.02%)/医药制造

华鑫证券上海分公司3531万介入

中国银河宜昌新世纪1615万介入

迪森股份(300335)(+19.95%)/天然气,环保

华鑫证券上海分公司2330万介入

财通证券杭州上塘路2195万介入

华鑫湖州劳动路浙北金融中心2056万介入

中信证券上海漕溪北路1344万介入

四家游资抢筹买入，早盘异动走高

宝色股份(300402)(+20.00%)/专用设备,小金属

财通证券杭州上塘路2830万介入

海通证券南京广州路2041万买入,1105万卖出

白云山(600332)(+10.01%)/医药制造

中国银河厦门美湖路1979万卖出

亚士创能(603378)(-9.94%)/化工

两家机构合计买入1415万

三家机构合计卖出3777万

昨日晚间公告：亚士创能前三季净利预增180%-200%，该股今日高开低走近乎跌停，机构资金借利好出货，机构卖出额占当日总成交额的13.67%

共创草坪(605099)(+6.39%)/体育产业,次新

中国银河厦门嘉禾路902万介入

一家机构1272万卖出

第6位网友观点：

头条图片创作者联盟 【中国书法艺术发展史】第十七章·现代书法

————2021.03.26

(接上期十六章)

进入20世纪，中国书法进入一个空前繁荣的时期。一方面因为社会的进步与吴昌硕行书轴化的普及，另一方面则是书法本身所具有的审美魅力，使他们很容易成为人们习文修艺的首选形式。再者，近代考古出土发现的丰富书法资料也为书法的流行助长了不少风力。如甲骨文、秦汉简牍及帛书、敦煌写经等，极大地开拓了人们在这方面的视野。

解放后，在“百花齐放”方针的指导下，书法一度受到重视，“文革”中，经典文化受到了前所未有的冲击，但书法依旧作为一种革命工具得到暂时的存身之地，很多当代书家都是写“大字报”练就了书法基本功。

改革开放后，百业兴旺，书坛更是日新月异。1981年书协成立，从此，从中央到地方，“书法热”不停地升温，在民间更是爱好者日益众多。而硬笔书法是随着海通以来涌现的新生事物之一。硬笔作为一种便捷的书写工具，与毛笔相比较，除了笔锋的变化单调以外，书法的其他审美因素则可以近似地体现出来，又因为它易于掌握，所以硬笔书法在社会上蔚然成风。这对于书法的普及未必没有帮助，很多人就是由用硬笔转而习用毛笔的。

一个世纪的书法艺术，人才辈出，不遑枚举。已过世的书家中，马一浮、弘一法师、齐白石、沈尹默、林散之都是公认的大家。在世的书家更是不可胜数。可以预见，中国书法艺术作为中华民族杰出的审美形式必然生生不息，风华长在。

(一)、马一浮

马一浮(1882~1967年)，名浮，字一浮，后以字行，号湛翁、蠲叟、蠲戏老人。浙江绍兴人，是近代著名学者、思想家。他自幼通习经史，读书过目不忘，几乎无书不读。年轻时出国留学，归国后以圣贤自任，研经弘道。他曾精研汉碑，隶书不重波挑，骨力清劲，结体宽严，有雄健古厚的风度。他尤善于行草，用笔沉潜不浮，使转自然，结体内敛，深得晋人风味。

(二)、弘一

弘一(1880~1942年)，俗名李叔同，别号甚多。39岁出家，法名演音，号弘一，祖籍浙江平湖，生于天津。自幼聪慧，博习经史，诗文书画俱有高才。后赴日本留学，习音乐、戏剧、美术。弘一书法早年深受碑学影响，所书魏体，书体清健，法度森严。出家后，不以书法为能事，只是作为弘扬佛法利益众生的工具，书风平和静穆，结体自然安稳，用笔锋芒尽藏，沉厚洒脱，章法宽舒，令人一见，尘念顿消。他遗留书迹甚多，大多为佛经及与友人、学生的信札。

(三)、齐白石

齐白石(1863~1957年)，原名纯芝，字渭清，后改名璜，字濒生，号白石山人，湖南湘潭人。他出身贫苦，年轻时学做木工，工余不忘读书习画，先后拜胡沁园、王闿运为师，与当地文士交游，同时以画为生。51岁后，应友人之请多次远游，开阔了视野，画风也有了变化。55岁时定居北京，以卖画刻印为生，结识陈师曾，老年变法，创出齐派大写意风格，对当代中国画影响巨大。

齐白石书法初学何绍基，后来临习《龙颜》、《郑文公》，再学李北海、金冬心，临《三公山》、《天发神》、《曹子建》诸碑，并学习郑板桥书法，60岁后形成了自己的面目。白石书法气势雄健苍古，用笔沉着痛快，结体取纵长之势，他的篆书常参以行书笔意，清新刚健，风格尤为突出。

(四)、沈尹默

沈尹默(1883~1971年)，原名君默，字中，号秋明、瓠瓜。浙江湖州人。历任北京大学、中法大学教授，北平大学校长，中央文史馆副馆长等职。有《秋明

数集》、《沈尹默论书丛稿》等著述多种。他的书法出入于魏晋之间，参以宋人意度，尤长于行书体，结体平正，用笔流畅，书风温文和雅，有洵涧儒者之风。

(五)、林散之

林散之(1898~1989年)，原名以霖，字霖，号三痴，后改名散之，别号左耳、散耳、聋叟、江上老人等。祖籍安徽乌江，生于江苏江浦，生前任江苏画院画师，著有《江上诗存》等。林散之书法先后从学范培开、张粟庵、黄宾虹，深人研习历代法帖碑版，出入之间，参以己意，终成大家。他诸体兼善，尤精于草书，结体自在安闲，随意所之而不失法度，用笔沉潜，笔气透纸。书风潇洒天真，老而弥佳。其自作论书诗可为写照：“天际乌云忽助我，一团墨气眼前来。得了天机人了手，纵横涂抹似婴孩。”

下期请关注：第十八章·余论

————

1-3、马一浮书法

4-6、弘一书法

7-9、齐白石书法

10-12、沈尹默书法

13-15、林散之书法

第7位网友观点：

转载策略

一、新能源汽车趋势

1、10月20日，发改委表示，下一步，将推动汽车和家电消费转型升级，促进汽车限购向引导使用转变，鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策，推进主要公共建筑配建停车场、路侧停车位设施升级改造等建设。

2、从政策面来看，汽车的转型升级将可能促进新能源汽车销量的进一步增长。

继续关注新能源车板块。关注长城汽车、比亚迪等趋势股的低吸机会。

二、注册制次新股逻辑

自创业板注册制实行以来，10月截止目前，只有3只新股上市(C金龙鱼、C熊猫、C凯鑫)，这是一个较长的空窗期，在一定程度上利好注册制次新股。

基于市场炒作逻辑，注册制次新股将有可能走出行情，值得关注。

注：据报道，蚂蚁初步计划于下周二至周五(27日至30日)招股，拟在11月6日A+H股同步挂牌，过程须跨越11月3日美国大选，惟以上仅是初步时间表，最终可能有变。

从这个报道来看，这个空窗期极有可能是管理层在为蚂蚁上市做准备。

三、光伏、风电

昨天研报君讲了光伏的长期逻辑，强调了光伏的低吸机会，今天光伏板块来了个小反弹，算是对研报君研判的回应。

1、今日，《进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知发布，按照《可再生能源电价附加补助资金管理办法》规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，全生命周期补贴电量内所发电量，按照上网电价给予补贴，按照5号文规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，风电、光伏发电项目自并网之日起满20年后，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。

2、在板块投资逻辑上，未来我们更多的应该看，在补贴之后，行业能否依靠自身的竞争力发展壮大，比如光伏平价时代下，光伏龙头企业的持续增长的确定性极大。

目前风电处于抢装潮中，但是是否能进入平价发展趋势，值得持续跟踪观察。

四、券商观点

10月20日，海通策略指出，A股92年曾允许“T+0”交易，后因市场波动过大，95年重回“T+1”。“T+0”的优势是提升市场效率，但是也会放大波动。“T+0”制度下风控是关键，海外经验显示可以通过分账户、分标的、限次数逐级递进。A股暂不具备全面“T+0”条件，由点到面可能的路径有二，一是现金账户下从大盘蓝筹试点，二是两融账户下从科创板试点。

从这个发声来看，结合当前市场声音，科创板改革预期开始发酵，值得关注。

五、史上力度最大双十一

1、10月20日，在2020天猫双十一全球狂欢季新闻发布会上，阿里巴巴集团副总裁家洛透露，今年将是“史上平台出资力度最大的一次双十一”，平台将发放40亿现金红包、100亿品类补贴、200亿品牌大额券，整体规模是去年的2倍。

今年双十一，天猫还会发“惊喜红包”，先发红包、后消费，总额高达10亿;对于低客单用户，推出“笔笔返”活动，这也将是品牌最强获得“新客”的机会。

2、基于以往双十一的炒作预期，结合今年电商趋势，关注：

1)细分行业电商龙头

2)C2M概念，今年阿里主推的电商新形态，比如丽人丽妆、若羽臣、酷特智能、德力股份等。

六、疫苗

1、今日，科技部社会发展科技司副司长田保国介绍，目前我国新冠疫苗研发工作总体上是处于领先地位，已经有13个进入了临床阶段。

其中灭活疫苗和腺病毒载体疫苗两种技术路线共4个疫苗进入了三期临床。4个进入三期临床试验阶段的疫苗总体上进展顺利，截止到目前共计接种了约6万名的受试者，未收到严重不良反应的报告，初步显示了良好的安全性。

2、今天，浙江绍兴秋冬季新冠疫苗紧急接种须知发布，疫苗接种预约登记网络平台也向社会开放。①疫苗接种分为2剂次，推荐间隔28天，年龄18-59周岁;②价格为200元/支(瓶)，另收取接种服务费每剂次28元;③疫苗紧急接种对象分为重点保障对象(医务人员、卫生防疫人员等)、重点推荐对象(公共场所服务人员等)和一般对象(自愿接种的其他人群)。

3、正如研报君所说，中国应该是全球最先进行新冠疫苗商用的国家，同时，由于强大的生产组织能力，也将是全球最大的新冠疫苗供应商。

目前相关负责人透露出来的信息，与研报君的研判一致，这对于相关的疫苗企业来说，意味着订单增长、意味着利润增长。

4、国内产能情况

国药目前透露已有2~3亿剂的产能，产能已建设完毕，可投入使用。

康希诺正在规划2亿左右的产能，预计年底建成。

科兴生物已完成3亿剂的产能建设，随时投入使用。

5、关注康希诺、东富龙、楚天科技等，关注正川股份、英特集团、博晖创新等。

七、医美双十一促销

1、医美互联网平台美呗医美召开双11狂欢节启动发布会，宣布双11各项优惠活动，并与华熙生物、鹏爱集团分别签约战略合作。

2、关注玻尿酸三巨头，爱美客，华熙生物，昊海生物

第8位网友观点：

11/02星期二

【医药生物】

*【兴业证券】医药生物：创新药医保谈判在即， 潜在品种初梳理

推荐理由：报告认为近期已临近2021年创新药医保谈 判公布结果的时间节点。今年以来，创新药板块相对调 整较多，已经进入估值合理区间。展望未来，药物经济 学评价将成为评判创新药的重要因素。

【钢铁】

*【招商证券】钢铁行业年度策略暨深度硏究 系列一：从美日钢铁行业发展史看我国钢铁业 的现状和未来

推荐理由：报告通过美日的发展经验，来分析我国钢铁 行业的发展现状和未来的发展趋势，考虑到未来钢铁行 业仍有较多结构性机会，钢铁行业公司集中度会持续提 升。

【房地产】

【上海证券】房地产行业：第二批集中供地土 拍降温明显，国企和本地房企成拿地主力 推荐理由：截至10月20日，20城二批集中供地收官， 土拍市场降温明显。预期三批土拍竞争趋于平稳，信 贷环境改善条件下部分房企仍有补库存需求。

【食品饮料】

*【海通证券】千亿烘焙赛道，消费升级驱动高 景气成长

推荐理由：报告认为当前我国烘焙食品行业发展正保持 着较高景气度，新中式烘焙在单店产出与门店数量上发 展潜力大。在消费升级、早餐化背景下，短保烘焙需求 不断提升。

【电子设备】

【国盛证券】电子行业：价格迎来甜蜜点，Sic 应用驶入快车道 推荐理由：报告认为SiC成本下降迎来价格甜蜜点，下 游应用市场快速打开。同时汽车电子驱动SiC需求，根 据测算2025年汽车逆变器需求弹性中枢可带来59-65 亿美元市场。

【信息技术】

【德勤】科技行业：数字化技术加速人才转型 推荐理由：报告认为面对数字化人才发展的诸多挑战， 破局之道是围绕用户为中心，激活员工成长的思维模式 ,联接工作场景和职业生涯发展，充分应用数字化技术 ,打造开放、共享的人才发展新环境。

【信息技术】

【安永】通信行业光通信社会价值白皮书：

F5G千兆光网赋能社会价值提升

推荐理由：报告认为我国社会处在经济发展产业转型、 创新驱动未来发展、民生福祉水平提高以及可持续发展 目标迫切的关键时期，F5G千兆光网建设正在引发新一 波应用场景发展的机会。

推荐理由：报告认为相比于国际巨头将移动CAD作为云 CAD的附属品，中国厂商的布局更加积极，通过打造轻 量化移动产品+复杂PC端产品的一体化解决方案，将有 机会在CAD行业实现弯道超车。

北方华创(002371 .SZ)

*【招商证券】北方华创(002371):国产设 备龙头，深度受益下游加速扩产和国产化稳步

①公司亮点：

北方华创由七星电子和北方微电子于2016年战略重组而 成，经过多年内生外延发展，北方华创已经成为我国产 品线最全面的半导体设备行业龙头，是当前设备领域国 产替代的主力军。公司半导体装备、真空装备、新能源 锂电装备和高精密电子元器件四大产品线并行，构成平 台化布局。公司四大产品线交由公司控股子公司分别承 担运营，构成公司主要营收来源。

641/编增凍枳占•

1) 北方华创内星外延打造泛半导体平台，IC、LED、面 板、光伏等泛半导体领域全覆盖，IC制造设备中涵盖刻蚀 、镀膜、炉管、清洗等众多前道核心工艺设备。当前国 内晶圆厂处于加速扩产阶段同时半导体设备国产化率逐 步提升，国产设备商迎来发展良机。

2) 下游晶圆厂加速扩产，行业高景气趋势下，国产设备 厂商季度收入同比增长不断加速，合同负债和存货也呈 现逐季增长趋势，充分彰显在手订单的充足。北方、中 微、芯源微、盛美、拓荆等国内设备厂商纷纷通过定增 /IP。融资扩产设备产能以应对下游旺盛需求。

3) 刻蚀设备在大陆市场份额保持领先，硅刻蚀机突破 14nm技术，进入中芯绍兴、华虹等公司产线。PVD拥有 13款产品，制程进步至14nm, CuBS PVD进入长存采购 名单，打破AM AT垄断。北方华创立式氧化炉打破了国外 厂商的垄断，主要客户包括武汉新芯、长江存储、华虹 无锡等。公司电子元器件业务发展成熟，由于部分产品 主要面向特定领域，且公司不断研发高端新品以满足下 游高精尖需求，所以毛利率较高且呈提升态势。

③参考报住：

【东北证農i披坚执锐广突破，大国重器必将崛起

*【国泰君安】总量夜话会议纪要：风险还是机 遇? 20211031

策略核心观点：

通胀环境当前有了一些新的变化，PPI高点即将出现，CPI 通胀有抬头的迹象，PPI-CPI剪刀差在年底将开始缩小。这 也意味着利润分化的情况，在四季度会逐渐减弱，这个趋 势在明年上半年会更加明显。往更长期看，必选消费在明 年CPI冲高过程中的被动受益，以及中下游制造成本压力 缓解，除了成本缓解之外，中下游市场份额的再度分配也 将成为未来中下游龙头公司利好的可能因素之一。

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